Les frais sur les placements financiers poursuivent leur recul, en particulier sur les fonds d’investissement. D’après les dernières données de l’AMF, la tendance baissière engagée depuis plus d’une décennie s’est encore renforcée en 2025. Une évolution a priori favorable aux épargnants, mais qui mérite d’être replacée dans une vision plus globale de la gestion de patrimoine.
Une baisse marquée des frais de gestion sur les fonds
Selon les observations du régulateur, les frais annuels des fonds actions et des fonds diversifiés ont nettement diminué sur longue période. En une quinzaine d’années, ils auraient reculé d’environ 40 à 45 %, pour se situer aujourd’hui autour de 1,3 % en moyenne.
Cette évolution s’explique par plusieurs facteurs :
- Une concurrence accrue entre sociétés de gestion, avec l’essor des ETF et des gestions indicielle et passive qui ont tiré les prix vers le bas.
- Une pression croissante des investisseurs, particuliers comme professionnels, plus attentifs à la transparence des coûts grâce à la réglementation (MiFID, DIC, etc.).
- L’industrialisation et la digitalisation des process, qui réduisent certains coûts fixes et permettent des économies d’échelle.
Pour l’épargnant, une baisse de 0,5 ou 1 point de frais annuels peut, sur la durée, améliorer de façon significative la performance nette de son contrat d’assurance-vie, de son PEA ou de son compte-titres. D’où l’importance, désormais bien identifiée, de comparer les niveaux de frais entre supports.
Des écarts encore importants sur les frais de transaction
En parallèle, les frais de transaction sur les actions cotées se stabilisent, mais avec de fortes disparités selon les intermédiaires. D’après les chiffres récents, ils tournent aujourd’hui autour de 0,65 % dans les banques traditionnelles, contre environ 0,15 % chez certains néo-brokers.
Cette différence illustre une transformation profonde du marché :
- Montée en puissance des acteurs 100 % en ligne, qui misent sur des tarifs très compétitifs pour attirer une clientèle plus autonome.
- Remise en question du modèle « tout inclus » des établissements traditionnels, où les tarifs intègrent souvent un niveau de service et d’accompagnement plus élevé.
Pour l’investisseur actif, réalisant de nombreux arbitrages, ces écarts de courtage peuvent peser lourdement sur le rendement final. Mais, là encore, le prix ne doit pas être le seul critère : qualité de l’exécution, solidité de l’intermédiaire, ergonomie de la plateforme et accès à du conseil sont des paramètres à intégrer dans l’équation.
Pourquoi se focaliser uniquement sur les frais est risqué
La baisse des coûts est une tendance structurelle positive, mais elle ne doit pas masquer une réalité essentielle : les frais visibles ne sont qu’une partie du coût global d’un investissement.
Plusieurs niveaux de frais peuvent se cumuler :
- Frais de gestion des supports (fonds, ETF, gestion sous mandat…).
- Frais de transaction (courtage, spreads, coûts implicites de passage d’ordres).
- Commissions de performance ou d’intéressement, parfois complexes à décrypter.
- Frais d’enveloppe (frais sur versement, frais de gestion de contrat en assurance-vie, PER, etc.).
Se laisser guider uniquement par la promesse de « zéro frais » ou de frais très bas peut conduire à des choix inadaptés :
- Supports peu diversifiés ou mal alignés avec votre profil de risque.
- Absence d’accompagnement dans les moments clés (crises de marché, changements fiscaux, projets de vie…).
- Sous-estimation des risques (volatilité, risques sectoriels ou géographiques, liquidité…).
À long terme, la qualité de la stratégie (allocation d’actifs, horizon de placement, discipline dans le temps) et la cohérence globale du patrimoine pèsent bien davantage que quelques dixièmes de point de frais.
Comment Liberty'Pat aide à tirer parti de cette nouvelle donne
Dans un environnement où l’offre se multiplie et où les frais affichés reculent, la véritable valeur ajoutée réside dans la capacité à arbitrer entre coût, performance et sécurité.
Concrètement, un accompagnement comme celui de Liberty'Pat permet :
- D’analyser finement tous les frais (contrats, fonds, transactions) pour identifier les leviers d’optimisation sans sacrifier la qualité.
- De sélectionner des supports pertinents (OPCVM, ETF, SCPI, private equity…) en fonction de votre profil, de votre horizon de placement et de vos objectifs (retraite, transmission, revenus complémentaires, etc.).
- De construire une allocation réellement globale, qui intègre l’ensemble de votre patrimoine (immobilier, financier, professionnel) plutôt que de raisonner produit par produit.
- D’ajuster la stratégie dans le temps, en tenant compte des évolutions de marché, de la fiscalité et de votre situation personnelle.
La baisse des frais est une opportunité pour améliorer la performance nette de votre épargne, à condition d’être accompagnée d’une réflexion patrimoniale structurée.
Conclusion : des frais en baisse, mais un besoin de conseil intact
La tendance de fond est claire : les frais des placements financiers, en particulier sur les fonds actions et diversifiés, reculent nettement, tandis que la concurrence entre intermédiaires fait émerger des offres de courtage très compétitives. C’est une bonne nouvelle pour les épargnants, mais qui ne dispense pas de vigilance.
Car au-delà de la comparaison des pourcentages de frais, l’enjeu central reste la construction d’une stratégie patrimoniale cohérente, adaptée à vos projets et à votre niveau de risque. Dans ce contexte mouvant, l’accompagnement d’un cabinet comme Liberty'Pat permet de remettre les frais à leur juste place : un paramètre important, mais au service d’une vision globale et durable de votre patrimoine.
Pour envisager une revue complète de vos contrats et supports d’investissement, et mesurer les marges de manœuvre possibles sur vos frais, un échange personnalisé avec Liberty'Pat peut constituer un premier pas concret vers une optimisation sereine de votre patrimoine.